한전기술 주가 전망, SMR 기술과 해외 원전 수주로 재평가 기대

 

혁신형 SMR 기술과 체코 원전 수주 호재로 주가 상승 여력 확대

 

소형모듈원자로(SMR) 개발이 주가에 어떤 영향을 줄 수 있을까?

한전기술은 차세대 원전 기술인 SMR 개발을 본격화하며 중장기 성장 동력을 확보하고 있습니다.
2024년 4분기 실적이 시장 전망치를 크게 상회했고, 글로벌 원전 수요 증가와 정책적 지원이
겹치면서 증권사들 역시 일제히 목표주가를 상향 조정하고 있습니다.

 

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주가 흐름과 단기 모멘텀 분석

최근 한전기술의 주가는 2025년 들어 꾸준한 상승세를 보이며 투자자들의 주목을 받고 있습니다.
특히 2025년 3월, 광명전기와의 공급계약 체결 이후 72,000원까지 상승하며 긍정적 반응을 이끌었습니다.
시가총액 약 2조 4,000억원, 52주 최고가 98,100원으로 볼 때 재상승 기대감이 높습니다.

기관과 외국인의 순매수세도 상승세에 힘을 실었으며, SMR 관련 호재가 실적에 반영되는 시점에
추가적인 주가 급등 가능성도 열려 있습니다.

 

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SMR 기술 개발, 현실화에 가까워지다

한전기술의 핵심 성장 전략은 혁신형 SMR(i-SMR) 개발입니다.
2022년 예비타당성 조사를 통과한 이후, 2025년 말 표준설계 완료,
2028년 설계 인허가 완료를 목표로 단계별 로드맵이 구체화되고 있습니다.

 

개발 단계	주요 일정	예상 성과
표준설계 완료	2025년 말	표준설계인가 신청
인허가 획득	2028년	SMR 상용화 기반 확보

 

SMR 기술은 안전성, 소형화, 지역 분산 가능성을 무기로
세계적인 탈탄소화 흐름에서 중요한 에너지원으로 부각되고 있습니다.
한전기술은 이 흐름 속에서 선도 기업으로 도약할 가능성이 큽니다.

 

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체코 원전 수주, 해외 진출 교두보 될까?

한전기술은 2024년 체코 두코바니 원전 설계 사업 참여로
유럽 시장 진출의 교두보를 확보했습니다.
이 프로젝트는 규모만 1조원 이상으로 평가되며,
설계·O&M 중심의 안정적 수익 확보가 예상됩니다.

체코 외에도 네덜란드, 스웨덴, 핀란드 등 유럽 내
원전 발주 확대 움직임이 한전기술에게 기회가 될 전망입니다.

"국내 기술로 유럽 원전 수주가 가능하다는 점은
한전기술의 기술력과 신뢰도를 입증하는 상징적 사건입니다."

 

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실적 개선세 지속, 이익률 구조도 강화

2024년 4분기 한전기술은 매출 1,926억원, 영업이익 268억원을 기록하며
시장 예상을 두 배 이상 초과하는 실적을 발표했습니다.

 

항목	2023년	2024년	성장률
별도 매출	5,452억	5,534억	+1.5%
영업이익	268억	531억	+98.2%

'

2025년에도 신한울 3·4호기와 체코 설계 수주 반영으로
6,078억원 매출, 623억원 영업익이 예상되고 있습니다.
수익성 높은 설계 부문 중심으로 마진율 개선이 지속될 전망입니다.

 

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배당 안정성, 장기 투자자에게도 매력적

한전기술은 2024년 보통주 1주당 999원의 배당을 결정하며
배당성향 60%, 시가배당률 1.83%를 유지했습니다.
최근 5년간 평균 배당 성장률은 26% 이상으로
주주 환원 정책이 꾸준히 강화되고 있는 종목입니다.

 

항목	수치
배당금(2024)	999원/주
배당성향	60%
배당 지급일	2025년 4월 30일

 

한전 그룹 차원의 배당 강화 기조도
한전기술의 배당 매력을 더욱 높이고 있습니다.

 

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증권사 분석 및 목표주가 정리

주요 증권사들은 한전기술에 대해 일제히 ‘매수’ 의견을 유지하고 있으며,
목표주가를 87,000원에서 96,000원 수준으로 제시하고 있습니다.

 

증권사	목표주가	의견
LS증권	96,000원	매수
하나증권	88,000원	매수
KB증권	87,000원	매수
IBK투자증권	94,000원	매수

 

현재 주가 대비 30~40% 가량 상승 여력이 있으며,
이는 SMR 수익화와 체코 원전 수주 등이 가시화될 경우
현실화될 가능성이 높은 수치입니다.

 

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투자 전 고려할 주요 리스크

성장성에도 불구하고 리스크 요인도 존재합니다.
정책 변화, SMR 인허가 지연, 해외 수주 일정 불확실성,
그리고 고평가된 주가 밸류에이션 등은
신중한 접근이 필요한 이유입니다.

 

리스크	상세 내용
정책 변화	정부 에너지 정책 전환 가능성
인허가 지연	SMR 상용화 일정 차질 가능성
수주 불확실성	체코 외 해외 프로젝트 지연 우려
고PER	61.8배로 밸류에이션 부담 존재

 

지속적인 정책 변화 모니터링과 글로벌 정세 분석이 병행되어야
보다 안정적인 투자 전략을 세울 수 있습니다.

 

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결론: 중장기 성장 가치에 주목해야 할 시점

한전기술은 혁신적인 SMR 기술과 유럽 원전 수주 확대라는
두 축의 성장 동력을 갖춘 기업입니다.
실적 상승, 배당 강화, 긍정적 증권사 전망이 이어지는 가운데
현재 주가는 여전히 재평가 여지가 있는 구간으로 평가됩니다.

단기 변동성보다는 중장기 관점에서
기술력 기반의 실적 확대와 안정적인 주주정책을 기반으로
투자 판단을 내리는 것이 중요합니다.