쏠리드(050890) 주가 분석 및 2026년 전망: 지금이 매수 타이밍일까?

쏠리드(050890)는 통신장비 전문 기업으로, 주력 사업인 DAS(중계기)와 Open RAN 기술을 통해 글로벌 시장에서 입지를 넓혀가고 있습니다. 현재 주가는 7,280원 수준으로 목표주가 12,000원 대비 약 65%의 상승 여력을 보이며, 증권가의 투자 의견은 ‘매수’에 집중되어 있습니다. 2025년 실적은 방산 자회사 부진, 미국·일본 시장 침체 등으로 악화되었지만, 2026년부터 미국 시장 회복과 대형 프로젝트 재개 등으로 실적이 급반등할 것으로 기대됩니다. 특히 Open RAN 기술 부문에서 미국 정부의 자금 지원을 확보하며 성장 기반을 다지고 있고, 글로벌 DAS 시장 점유율 3위에서 1위로 도약을 목표로 하고 있습니다. 저평가된 현 주가 수준은 장기 성장 투자자에게 기회가 될 수 있습니다.

 

 

쏠리드 주가 현황과 투자자 관심 배경

최근 코스닥 시장에서 쏠리드(050890)에 대한 투자자 관심이 다시 높아지고 있습니다.
2025년 10월 29일 기준, 쏠리드의 주가는 7,280원으로 52주 최고가인 8,090원 대비 소폭 하락한 수준이며, 시가총액은 약 4,423억 원입니다. 증권사들은 현재 주가 수준이 저평가되었다고 보고 있으며, 목표주가 12,000원을 제시하면서 약 65%의 상승 여력이 있다고 평가하고 있습니다. 주요 증권사의 투자의견도 대부분 ‘매수’로 집중되고 있어, 투자자들의 기대감이 커지고 있습니다.

 

---

쏠리드 기업 개요 및 핵심 사업 구조

쏠리드는 1998년에 설립되어 2005년 코스닥에 상장한 통신장비 제조 전문 기업입니다. 본사는 성남시 분당구에 위치하며, 국내뿐 아니라 해외 시장에서도 입지를 넓히고 있는 글로벌 기술 기업입니다. 주요 사업 구조는 크게 네 가지로 나눌 수 있습니다.

1. DAS (분산 안테나 시스템): 빌딩, 지하철, 터널 등 신호가 약한 지역에 설치되어 음영지역을 해소하는 중계 장비로, 전체 매출의 80% 이상을 차지합니다.
2. 광전송장비 (WDM): 광섬유 기반 고속 데이터 전송 장비로, 네트워크 백본에 필수적인 기술입니다.
3. Open RAN 솔루션: 5G와 차세대 통신망의 개방형 구조를 지원하는 기지국 장비 분야로, 미국·유럽을 중심으로 수요가 급증하고 있습니다.
4. 방위산업 부문: 자회사 ‘쏠리드윈텍’을 통해 국방 통신 장비를 공급하고 있으며, 공공기관 납품 비중이 높습니다.

글로벌 수출 비중은 약 78%로 매우 높은 수준이며, 미국·유럽·일본 등 선진 시장을 중심으로 사업이 전개되고 있습니다.

---

2025년 실적 부진의 배경

쏠리드는 2025년 상반기에 부진한 실적을 발표했습니다. 1분기 기준 매출은 558억 원, 영업이익은 3억 원으로 각각 전년 대비 25.6%, 96.6% 감소한 수치입니다. 이는 방산 부문 실적 감소, 미국 투자 위축, 일본과 유럽의 수요 둔화가 주요 원인으로 작용했습니다.

그러나 긍정적인 요소도 존재합니다. 북미 시장에서의 DAS 제품 매출은 전년 동기 대비 30.3% 증가하며, 향후 실적 개선의 가능성을 보여주고 있습니다. 2~3분기 실적도 1분기 대비 다소 개선될 것으로 보입니다.

---

2026년 실적 회복 가능성과 시나리오

하나증권과 같은 주요 분석 기관은 2026년을 쏠리드 실적 회복의 전환점으로 보고 있습니다. 연결 영업이익은 2025년 265억 원에서 2026년 492억 원으로 급증할 것으로 전망되고 있습니다.

회복의 핵심 동인은 다음과 같습니다:

• 미국 시장 회복: 2025년 하반기부터 미국 통신사들의 CAPEX 확대에 따른 수요 증가
• 대형 프로젝트 재개: 일본, 유럽에서의 통신망 구축 프로젝트가 다시 진행될 예정
• 고성능 장비 공급 확대: 트래픽 증가로 인해 대형 인빌딩 장비 교체 수요 증가
• 역기저 효과 해소: 2024년 높은 실적 기저에서 벗어나 정상화

---

핵심 성장 동력: Open RAN과 DAS 시장 확장

1. Open RAN 시장 선점

쏠리드는 Open RAN 분야에서 미국 CHIPS 법의 지원을 받아 397억 원 규모의 자금을 확보하였고, 교세라 주도의 O-RU Alliance에도 참여하며 기술 선도 기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 시장조사기관은 Open RAN 시장이 2030년까지 연평균 39.4% 성장할 것으로 보고 있어, 향후 매출 견인의 핵심 분야로 주목받고 있습니다.

2. 글로벌 DAS 시장 1위 목표

현재 쏠리드는 글로벌 DAS 시장에서 3위 공급사(점유율 15.1%)로, 향후 1위 도약을 목표로 하고 있습니다. 이미 런던 지하철, 웸블리 스타디움, 미국 AT&T 등 굵직한 프로젝트를 수주한 경험이 있으며, 이 분야에서의 기술력과 신뢰도는 높은 평가를 받고 있습니다.

3. 북미 시장 대형 수주

2025년 7월, 북미 판매용 DAS 공급 계약으로 195.4억 원 규모의 수주를 확보하였으며, 이는 전체 매출의 약 6% 수준으로 평가됩니다. 미국 시장에서의 실적 호조는 장기적인 실적 개선에 크게 기여할 것으로 보입니다.

---

밸류에이션 및 저평가 분석

 

지표	수치	평가
PER	18.9배	역사 평균 대비 저평가
PBR	1.37배	가치주로 평가
현재주가	7,280원	목표주가 대비 64.8% 상승 여력
목표주가	12,000원	장기적으로 현실적인 수치

실적 회복이 예상되는 2026년 기준으로 보면, 현재 주가는 매우 보수적으로 형성되어 있다는 의견이 많습니다.

 

---

투자 리스크 요인

투자 시 고려해야 할 리스크도 존재합니다.

1. 2025년 실적 부진 지속 가능성
2. 미국 및 일본 시장 회복 지연 우려
3. 환율 변동성에 따른 수익성 악화
4. Open RAN 경쟁 심화로 인한 수익률 압박

---

투자 결론 및 전략 제안

쏠리드는 단기적인 실적 부진을 겪고 있지만, Open RAN과 DAS 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 2026년부터 본격적인 실적 반등과 주가 상승이 기대되는 종목입니다. 저평가 구간에 있는 현재 주가는 장기 투자자에게는 충분히 매력적인 포지션입니다.

• 장기 투자자: 현재가 수준에서 분할 매수 후 2026년 실적 반영 기대
• 단기 투자자: 2025년 4분기 실적 발표(예상 11월) 이후 진입 전략 고려